Мировая валютная система и её развитие

Следующий элемент валютно-кредитной системы - режим валютного курса. Существуют различные виды:
- фиксированный валютный курс (колеблющийся в узких рамках);
- плавающий валютный курс (изменяется в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты).
В настоящее время, валютный курс основывается на валютном паритете, т.е. соотношение между валютами устанавливается в законодательном порядке и колеблется вокруг него.
Устав МВФ гласит - паритеты валют могу устанавливаться в СДР или другой международной валютно-кредитной единице. С середины 70-х годов стало осуществляться введение паритетов на базе валютно-кредитной корзины. Этот метод заключается в соизмерении средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. Применение валютно-кредитной корзины выступает перспективой перехода от долларового стандарта к много валютному. Но в данном методе существуют проблемы, такие как:
- определение состава валют;
- удельный вес валют в корзине;
- размер валютных компонентов, то есть количество единиц каждой валюты в наборе [23, с. 122].
Денежная функция заключается в выражении стоимостной меры. Кроме того, деньги выступают средством взаимных расчетов в конкретном государстве. Если речь идет о международных хозяйственных отношениях, то здесь необходимо сопоставить национальную и иностранную валюту, для осуществления хозяйственных отношений. Однако, данная операция может столкнуться с такими проблемами, как:
проведение сопоставления валют и определение их паритета соответствующими органами управления;
использование того курса валют, который в данный момент существует на международном рынке.
Под валютным паритетом понимается закрепленное в законодательстве соотношение валют нескольких государств. Кроме того, курс валют может выражаться через отношение одной валюты к другой. То есть, курс показывает, сколько единиц иностранной валюты можно купить на единицу национальной.
Существует несколько видов валютных курсов. Например, фиксированный курс представлен уровнем цен на иностранную валюту, установленную государством. При проведении торгов на фондовом рынке определяется плавающий курс. Если необходимо соотнести более двух валют, то используют кросс-курс. Он дает возможность увидеть соотношение двух валют к третьей. Кассовые операции с валютой осуществляются по текущему курсу. Если речь идет о форвардных сделках, что здесь применяется форвардный курс, который закрепит цену сделки в будущем.

1.2. Этапы развития мировой валютной системы

Перейдем к анализу сложившихся этапов эволюции оптимальных валютных зон.
Первый этап - с конца XVII века до середины XX века. Когда центральные банки стали эмитировать бумажные деньги разменные на монеты из драгоценных металлов и на драгоценные металлы в физической форме.
Это период, так называемого – «золотого стандарта» или «золотомонетного стандарта».
Можно выделить следующие отличительные особенности денежных систем периода »золотого стандарта»:
- количество выпущенных бумажных денег прямо пропорционально зависело от размера золотого запаса центральных эмиссионных банков;
- центральные эмиссионные банки стали государственной собственностью и монопольно эмитировали национальную валюту, как бумажные деньги, так и монеты из драгоценных металлов (кроме США);
- бумажные деньги свободно разменивались центральными эмиссионными банками на драгоценные металлы. Где это правило не соблюдалось, там бумажные деньги сразу обесценивались;
- в денежном обращении одновременно присутствовали бумажные банкноты, монеты из золота и серебра, а также разменная монета из меди и железа для обслуживания мелкого по стоимости оборота;
- никакой связи между производством товаров (работ, услуг) и выпускаемыми в обращение деньгами не существовало [10, с. 10].
Второй этап – период с 1914 года по 1944 год. В этот временной период между двумя мировыми войнами «золотой стандарт» в Западной Европе фактически прекратил свое существование. Первая мировая война разорила все участвующие в ней страны, кроме США. Эмиссионные центр воющих держав – Англии, Франции, России, Германии, Австро-Венгрии и большинства других развитых на тот момент стран лишились своих золотых запасов и не могли уже обеспечить свободный размен бумажных денег на драгоценные металлы. Война способствовала переливу драгоценных металлов в ФРС США, который к слову сказать обеспечивал основные принципы «золотого стандарта». Капиталы также из разоренной войной Европы устремились в «тихую гавань» США, экономика которых на протяжении всей первой мировой войны демонстрировала внушительный рост. «Золотой стандарт» так не восстановился в Западной Европе в период между мировыми войнами. Европейские центральные эмиссионные банки выпускали бумажные деньги не обеспеченные необходимыми запасами драгоценных металлов. Справедливости ради, надо отметить, что растущие экономики капиталистических стран стали требовать уже других принципов выпуска бумажных денег. Все больше стран стали выпускать денежную массу в обращение в зависимости от объемов производства товаров в стране. В апреле-мае 1920 года в Италии состоялась Генуэзская конференция (в городе Генуя), где участвовали 29 стран и 5 британских доминионов. Вообще сама конференция была созвана из необходимости установить какие-то отношения с новой страной – Советской Россией, но на конференции попутно работал и финансовый комитет, в задачу которого входило определение послевоенных принципов валютного устройства Западной Европы. Финансовый комитет Генуэзской конференции заложил следующие базовые валютные принципы на последующие годы:
- выпуск национальных валют уже не зависел от размера золотого запаса центральных эмиссионных банков европейских стран;
- золото решено было оставить в качестве средства расчетов между странами, то есть фактически сделать его средством международных расчетов;
- Банк Англии, как центральный банк наиболее богатой в тот момент страны, брал на себя обязательство обменивать бумажные деньги остальных европейских стран на «девизы». «Девиза» - платежные средства Банка Англии, выраженные в драгоценных металлах (золоте), которые могли быть обменяны на золото в слитках весом 12,5 килограмма. На сами слитки Банк Англии не выдавал на руки;